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IM体育电子足球 民生证券:赐与广汽集团买入评级

时间:2022-05-10 13:08 点击:181 次

2022-05-10民生证券股份有限公司邵将,谢坤对广汽集团(601238)进行讨论并发布了讨论施展《4月产销快报点评:疫情扰动下销量承压IM体育电子足球,自主合伙主力车型需求隆重》,本施展对广汽集团给出买入评级,现时股价为12.14元。

广汽集团(601238)

事件概述:2022年5月6日,公司发布产销数据,广汽集团4月汽车销量为12.43万辆,同比-33.56%/环比-45.35%,1-4月累计销量73.25万辆,累计同比+7.14%。

疫情冲击下埃安同比保持正增长,自主开启强周期。埃安4月销量1.02万辆,同比+22.96%/环比-49.74%,1-4月累计销量5.51万辆,累计同比+112.58%。受益于新动力汽车行业景气度及活泼的产业链韧性,埃安同比弘扬优于集团其他品牌。此外,公司链接公告埃安超跑影动AS9、A19等重磅车型步地,新车上市有望不息带动埃安高增态势。传祺4月销量2.01万辆,同比-21.84%/环比-33.14%,疫情反复下总体销量有所下滑,1-4月累计销量11.06万辆,累计同比+10.57%。分车型来看,传祺M8销量0.8万辆,同比+33.8%,带动集团MPV销量高涨;钜浪混动品牌携首搭GMC混动系统的影酷发布,助力传祺混动产物竞争力提高。广汽集团自主品牌发力新动力赛道,车型矩阵逐渐完善,发展参加快车道。

广丰销量强韧突显,广本有所承压。4月广丰销量6.85万辆,同比-7.3%/环比-29.4%,环比弘扬降幅小于集团其他品牌,疫情扰动下销量弘扬出较强韧性,其中凯美瑞/威兰达/汉兰达/赛那4款主销车型4月销量分辩为16452/10650/5659/4642辆,环比-39.54%/-22.81%/-22.05%/-26.54%;1-4月累计销量31.55万辆,累计同比+15.16%。4月广本销量2.39万辆,同比-66.4%/环比-68.9%,受新冠疫情及零部件供应急切的影响较大;1-4月累计销量23.63万辆,累计同比-6.57%。4月28日上海第二批白名单公布,复工复产加快鼓吹,企业零部件供应链有望逐渐规复,重复广东促进虚耗政策公布带动行业需求提振,5月两田销量有望大幅改善。此外,本田Honda品牌e:NP1上市在即,丰田基于纯电平台的bz4x车型已开启预售,两田电动化策略不息推动。

电动智能全产业链不息加码,撑持公司事迹进取。平台方面,集团近期决策通过埃安A19步地10.5亿元投资;广汽GEP3.0+华为CCA新一代智能平台加快建树,瞻望将于2023年底收尾首车量产。智能电动化方面,埃安“海绵硅负极+超充+弹匣电板安全技艺”措置新动力行业“充电+续航”痛点,三电中枢技艺自主可控;巨湾技研近期完成A轮10亿融资,有序鼓吹充换电布局,同时埃安超等充换电中心落成;广汽成本与越秀产业基金发起超10亿范畴基金,不息加码新动力和智能网联产业布局。公司电动智能化程度行业跨越,撑持事迹进取。

投资提出:公司附近新动力市集崛起机会,技艺与轨制多措并举,瞻望公司2022-2024年归母净利润分辩为95.79/108.75/126.27亿元,对应现时股价PE分辩为13/12/10倍,守护“保举”评级。

风险领导:原材料价钱波动,芯片供应不足预期,疫情截至不足预期。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据运筹帷幄,东吴证券(601555)黄细里讨论员团队对该股讨论较为久了,近三年预测准确度均值为77.66%,其预测2022年度包摄净利润为盈利99.63亿,左证现价换算的预测PE为12.78。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级21家,增持评级3家;往常90天内机构探究均价为18.17。证券之星估值分析器具显现,广汽集团(601238)好公司评级为3星,好价钱评级为3星,估值概括评级为3星。(评级领域:1 ~ 5星,最高5星)

以上推行由证券之星左证公开信息整理IM体育电子足球,如有问题请关连咱们。

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